Recommandations A.M.F.sur les FIP
L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) attire l’attention des souscripteurs sur le fait que la délivrance de son agrément ne signifie pas que le produit présenté est éligible aux différents dispositifs fiscaux. L’éligibilité à ces dispositifs dépendra notamment du respect de certaines règles d’investissement au cours de la vie de ce produit, de la durée de détention ainsi que de la situation individuelle de chaque souscripteur.
Lorsque vous investissez dans un FIP (Fonds d’Investissement de Proximité), vous devez tenir compte des éléments et des risques suivants :
Le Fonds va investir
au moins 60 % des sommes collectées dans des entreprises
à caractère régional, dont au moins 10 % dans de jeunes entreprises
(créées depuis moins de 5 ans). Les 40 % restants
seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés
par la réglementation, par exemple dans des supports liés au secteur immobilier,
dans l’alternatif (via des OPCVM de fonds alternatifs), des actions ou des fonds
(ceci étant défini dans le Règlement et la Notice du FIP) ;
Pour vous faire
bénéficier de l’avantage fiscal, les seuils de 10 % et de 60 %
précédemment évoqués devront être respectés dans un
délai maximum de 2 exercices et vous devrez conserver vos parts pendant au moins 5 ans.
Cependant la durée optimale du placement n’est pas liée à
cette contrainte fiscale du fait de l’investissement du Fonds dans des
sociétés régionales, souvent de petite taille, dont le délai
de maturation est en général important ;
Votre argent va
donc être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse.
La valeur de vos parts sera déterminée par la Société de Gestion
selon la méthodologie décrite dans le Règlement du fonds, sous le
contrôle du Commissaire aux Comptes du Fonds. Le calcul de cette valeur est délicat
.
Le rachat de vos parts peut
dépendre de la capacité du Fonds à céder rapidement ses actifs ;elle
peut donc ne pas être immédiate ou s’opérer à un prix
inférieur à la dernière valeur liquidative précédant votre
demande de rachat. En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de
cession peut également être inférieur à la dernière valeur
liquidative connue.
Nos conseils FIP
Les FIP sont une sous catégorie des FCPR ( Fonds Commun de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. Ils s’adressent à une clientèle avertie des risques liés aux investissements dans des sociétés non cotées.
Avant toute souscription, il convient de respecter quelques règles élémentaires :
en souscrivant à un FIP, il faut être prêt à accepter une perte en capital.
Il s’agit d’investissement à long terme. La durée de détention
doit être égale à la durée de gestion prévue par le fonds, en
général entre 6 et 10 ans, et non à la durée fiscale, 5 ans !
Soyez certain de ne pas avoir à disposer de vos fonds avant le terme car il n’existe
pas de réel marché secondaire.
Les
FIP doivent être considérés comme des produits
de diversification. Tous les professionnels s’accordent à dire qu’ils ne
doivent pas dépasser 5 à 10% d’un patrimoine mobilier.
Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. La
valeur liquidative des FCPI / FIP, à un instant
« t », peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille
sur la durée de vie du fonds.
Prenez connaissance des conditions générales et des notices d'informations du/des FIP
.
En savoir plus