Réduire son Impôt sur le Revenu (IR)
A Plus Rendement 11
(A Plus Finance)
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Date limite de souscription
30/06/2012 |
A Plus Rendement 11 : Les atouts
1 un profil de risque atypique: A Plus Rendement 11 vise à renforcer les ressources des entreprises grâce à deux types de produits hybrides : les obligations convertibles (OC) et les obligations à bon de souscription. Un moyen original de financement des PME qui offre un profil de risque atypique dans le capital investissement.
2 Une durée de blocage de 5 ans minimum pouvant aller jusqu’à 7 ans maximum sur décision de la société de gestion (soit jusqu’au 30/06/2019).
3 Expérience et compétence : A Plus Finance dispose d´une expérience de plus de dix ans dans la gestion des fonds d´innovation, avec plus de 350M€ d´actifs sous gestion répartie sur des FCPI, FIP et 3 fonds de fonds. La gamme d’A Plus Finance est régulièrement classée parmi les toutes premières dans les classements , listant les performances des FCPI/FIP existants.
Le remboursement fin 2009, soit au terme de 8 ans, du FCPI A Plus Innovation 1 : avec une plus value de 50 % hors avantage fiscal (25%). En incluant celui-ci le rendement moyen annuel a été de 9%.
L'avantage fiscal de 18% est la contrepartie du blocage des fonds sur une période de 5 ans minimum, pouvant aller jusqu'à 7 ans maximum sur décision de la société de gestion (soit jusqu'au 30/06/2019) et d'un risque de perte en capital
Les conditions générales du FIP A Plus Rendement 11
| Agrément de l’AMF | 19/08/2011 Code ISIN : FR0011080332 |
| Zone géographique | Ile de France, Bourgogne, Rhone-Alpes |
| Valeur de part | 100 € hors frais d’entrée |
| Souscription minimale | 10 parts soit 1 000 € hors frais d’entrée |
| Durée conseillée de placement | 5ans minimum. pouvant aller jusqu'à 7 ans maximum sur décision de la société de gestion (soit jusqu'au 30/06/2019). sauf cas légaux de sortie anticipée (cf. règlement). |
| Frais d'entrée | avec mes-fcpi.fr, bénéficiez de frais réduits! Demande de frais d'entrée |
| Frais récurrents de gestion et de fonctionnement max. | 3.39% TTC /an , prélevés sur le fonds. |
| Droits de garde | 0% si les titres restent en nominatif pur chez BNP Paribas (banque dépositaire) |
| Commission de rachat | 0% au terme |
| Valeur liquidative | Semestrielle |
| Information | Lettre d’information semestrielle. |
Frais de fonctionnement et de gestion
Compte tenu des frais de souscriptions, la totalité des frais pourrait dépasser 10% lors du 1er exercice comptable. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FCPI, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre :
- le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds,
- et le montant maximal des souscriptions initiales totales (incluant les droits d’entrée) susceptibles d’être acquittées par le souscripteur.
décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.
| Catégorie agrégée de frais | Taux de frais annuels moyens (TFAM) maximum | |
| TFAM gestionnaire et distributeur maximum | Dont TFAM distributeur maximum | |
| Droits d'entrée | 0,7% | 0,7% |
| Frais récurrents de gestion et de fonctionnement | 3,39% | 1.75 |
| Frais de constitution | 0,16% | N/A |
| Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la cession des participations | 0,5% | N/A |
| Frais de gestion indirects * | 0,03% | N/A |
| Total | 4,7% (TMFAM_GD) | 2,4% (TMFAM_D) |
* Conformément à l'arrêté du 1er août 2011, nous avons exclu du calcul du TFAM les frais de gestion indirects liés aux investissements dans des parts d'autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou fonds d'investissement. Lorsque le Fonds sera mis en liquidation, les frais récurrents de gestion et de fonctionnement seront amplement réduits, puisqu'ils ne couvriront plus que les honoraires du Commissaire aux Comptes, la rémunération du dépositaire et la rémunération du délégataire administratif et comptable.
A Plus Rendement 11 en bref
A Plus Rendement 11 sera principalement, jusqu’à 60%, investi en obligations, convertibles (OC) ou à bons de souscription en actions (OBSA). Le fonds vise à financer des entreprises solides
financièrement et arrivées à un stade de maturité avancé dans leur développement.
En tant que FIP, A Plus Rendement 11 investira dans des PME des régions Ile-de- France, Bourgogne et Rhône-Alpes. En termes de rendement, nous estimons que le fonds pourrait bénéficier, pour la
poche obligataire, du rendement des titres obligataires, et pour la poche actions, de la plus-value associée aux actions. Nous attirons toutefois votre attention sur le fait que le fonds présente un risque élevé de perte en capital et un risque lié à l’investissement en sociétés non cotées.
Avec déjà plus de 35 millions d’euros gérés selon cette stratégie, A Plus Finance dispose d’une équipe dédiée à l’investissement obligataire dans les petites et moyennes entreprises.
Pourquoi les obligations pour financer les pme ?
Une conviction issue d’un triple constat :
1. Depuis la crise et avec les nouvelles normes prudentielles imposées aux banques (Bâle III), les entreprises, même de bonne qualité, ont de plus en plus de difficultés à avoir accès au crédit.
2. Les entrepreneurs qui ont réussi leur développement souhaitent conserver la maîtrise de leur capital.
3. La durée des émissions obligataires, en moyenne de 3 à 4 ans, est en phase avec le cycle de croissance des PME et permet de s’adapter au plus près des business modèles.
Pour les investisseurs, les obligations, convertibles ou à bons de souscription, offrent un profil de risque différent avec une visibilité sur le rendement attendu et une durée d’investissement plus courte de 5 ans (voir 7 ans sur décision de la société de gestion) en contrepartie de risques associés à ces produits.
Les investissements en obligations offrent un mécanisme original avec plusieurs niveaux de rémunération de l’investissement :
Rendement : Le coupon : les investissements sous forme d’OBSA ou d’OC sont rémunérés par le versement d’intérêts semestriels ou annuels. Eu égard au risque plus important pris dans des sociétés dont la solidité financière présente un aléa, la rémunération du coupon demandée est proportionnellement supérieure à celle d’une obligation d’Etat.
Rémunérations supplémentaires
- La prime de non conversion : en cas de non conversion à l’échéance, l’entreprise verse en contre partie une prime de non conversion, souvent du même ordre que le coupon.
Et/ou
- La plus-value potentielle : certaines obligations donneront un accès au capital de l’entreprise, soit
par la conversion des obligations en actions soit par l’exercice des bons de souscription d’actions
(BSA), et offriront ainsi une rémunération potentielle supplémentaire en cas de plus-value lors de la
cession de ce capital. Cette plus-value n’est pas garantie et il existe un risque de moins-value liéà un investissement en action classique.
Comme pour toute émission d’obligation, le paiement des coupons et les autres rémunérationsassociés sont liés à la bonne santé financière des sociétés sélectionnées. Le fonds n’est donc pas un
fonds à capital garanti et présente un risque de perte en capital.
L’expertise d’une équipe de gestion dédiée
Au sein de l’équipe de gestion d’A Plus Finance (10 personnes), l’équipe de gestion obligataire, composée de 3 gérants et 1 analyste, affiche une expérience reconnue dans l’investissement en OC et OBSA dans des PME avec déjà plus de 35 millions d’euros sous gestion. L’univers d’investissement de l’équipe est très large pour disposer d’un vaste choix d’opportunités. La sélection des entreprises financées par A Plus Rendement 11, que ce soit en obligations ou en actions, se fera sur des critères de solidité financière, récurrence des business modèles et qualité de management.
A Plus Rendement 11 : La stratégie d'investissement
Des régions françaises parmi les plus dynamiques. La partie éligible du fonds sera investie dans
des entreprises de 3 régions limitrophes : Ile de- France, Bourgogne et Rhône-Alpes.
Les investissements dans les PME seront majoritairement non cotés et pourront représenter jusqu’à 90 % de l’actif du fonds.
Des entreprises matures avec des business modèles robustes Au-delà des critères d’éligibilité propres au Fonds d’Investissement de Proximité, les entreprises types principalement ciblées auront pour caractéristiques :
• Stade de développement avancé
• Business model avec cash flow récurrents (abonnements, franchises,…)
• CA entre 2 et 50M€
• Sociétés cotées (maximum 20%)
• Résultats bénéficiaires ou en passe de l’être
Stratégie actions : Les investissements en actions (titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou titres reçus en contrepartie d’obligations converties), qui représenteront au minimum 40% du fonds, viseront plus particulièrement des entreprises dont le stade de développement offre des anticipations de sorties cohérentes avec l’horizon d’investissement. Dans tous les cas, les participations seront minoritaires mais bénéficieront de l’engagement actif de nos gérants dans les organes de gouvernance de l’entreprise.
Gestion de la poche libre : Afin de maintenir le profil obligataire du fonds, cette poche libre sera investie en produits de taux. L’objectif à moyen terme est de participer à la hausse des marchés obligataires à travers un univers d’investissement diversifié en termes de type d’obligations, de qualité de signature, de maturité et de manière géographique et sectorielle.
Dans un souci de diversification, la partie libre du fonds sera investie soit directement soit indirectement, au minimum dans trois OPCVM
Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds n’est pas un fonds à capital garanti et qu’il présente un risque de perte en capital.
A propos d'A Plus Finance :
Créée en 1998, A Plus Finance est une société de gestion indépendante spécialisée dans le capital
investissement et la multigestion. A ce titre, elle gère depuis plus de 10 ans des FCPI, des FIP et 3 fonds de fonds. A Plus Finance intervient dans tous les secteurs innovants, principalement dans les domaines des technologies de l’information, du e-commerce et du développement durable. L’équipe regroupe des financiers et des entrepreneurs qui apportent ainsi une vision croisée de la sélection et de la gestion avec toujours comme objectif la création de performance pour le client. Depuis 2008, A Plus Finance a aussi créé une activité de financement du cinéma via des SOFICA avec une équipe dédiée et a lancé en 2010 le développement d’OPCI à destination des institutionnels.
Forte d’une équipe de 20 personnes, A Plus Finance gère aujourd’hui plus de 350 millions d’actifs.
Performances au 30 juin 2011, nettes de frais des FIP gérés par A Plus Finance
FIP 2006 A Plus Proximité |
+ 20,80% |
FIP 2007 A Plus Proximité 2 |
-32,96% |
FIP 2008 A Plus Proximité 3 |
+6,64% |
FIP 2009 A Plus Proximité 4 |
-5,25% |
FIP ISF 2008 A Plus développement |
+2,24% |
FIP ISF 2009 A Plus Développement 2 |
+3,95% |
FIP A Plus Rendement 2010 |
- |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps |
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Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds n’est pas un fonds à capital garanti et qu’il présente un risque de perte en capital.
Comment lire une performance ?
AVERTISSEMENT
L’AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 5 à 7 années sur décision de la société de gestion à compter de la fin de la période de souscription (soit jusqu’au 30 juin 2018 au plus tard), sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement.
Le fonds d’Investissement de proximité, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.
Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d’Investissement de Proximité décrits à la rubrique « profil de risque » de la notice d’information.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
" Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel contrairement à ceux émis par les sociétés de gestion: conditions générales, notice d'information, bulletin de souscription... "
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