A PLUS E-Business 11
(A Plus Finance)
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Clôturé
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Les atouts
1 A Plus E-Business 11 sera investi à 100% dans les PME éligibles et offre donc une réduction d’impôt ISF de 50%.
2 Un secteur en pleine accélération : A Plus E Business vise à profiter du potentiel de croissance du secteur de l’e-business en France et en Europe.
3 Une durée de gestion particulièrement courte, puisque le fonds vise un remboursement dès la fin de la 5ème année (durée maximale de 7 ans).
4 Expérience, compétence et performances : la gamme d’A Plus Finance (12 FCPI et 5 FIP) a longtemps figuré parmi les premières du classement Standards & Poors/Morningstar, listant les performances de tous les FCPI/FIP existants.
Les conditions générales
| Date agrément AMF | 04/03/2011 |
| Valeur de part | 100 € hors frais d’entrée |
| Souscription minimale | 10 parts soit 1 000 € hors frais d’entrée |
| Durée du fonds | 5 ans minimum / 7 ans maximum * |
| Frais d'entrée | avec mes-fcpi.fr, bénéficiez de frais réduits ! Demande de frais d'entrée |
| Droits de garde | 0% si les titres restent en nominatif pur chez BNP Paribas Sécurities Services (banque dépositaire) |
| Pénalités de sortie anticipée | 0% au terme (quand le fonds est liquidé). 2% avant le terme |
| Valeur liquidative | Semestrielle |
| Information | Lettre d’information semestrielle. |
| *sauf cas légaux de sortie (licenciement, invalidité, décès) ou sauf cas de prorogation (2x 1 an maximum). | |
Frais
Compte tenu des frais de souscription, la totalité des frais pourrait dépasser 10 % lors du 1er exercice comptable.
Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio entre :
- le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations,
- et le montant des souscriptions initiales totales (incluant les droits d’entrée) et calculé en moyenne annuelle.
Hypothèses :
- montant des souscriptions initiales totales, incluant les droits d’entrée : 100
- les droits d’entrée sont de 5% maximum. Montant estimé des droits d’entrée perçus : 3.3 en moyenne.
Les commissions de rachat sont nulles.
| Catégorie agrégée de frais | Taux de frais annuels moyens (TFAM) maximum | |
| TFAM gestionnaire et distributeur maximum | Dont TFAM distributeur maximum | |
| Droits d’entrée et de sortie | 0.47 | 0.47 |
| Frais récurrents de gestion et de fonctionnement | 3.39 | entre 0.8 et 1.5 |
| Frais de constitution | 0.16 | N/A |
| Frais de fonctionnement non-récurrents liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations | 0.5 | N/A |
| Frais de gestion indirects | 0.003 | N/A |
| Total | [D] = 4.52 | entre 1.27 et 1.97 |
Lorsque le Fonds sera mis en liquidation, les frais récurrents de gestion et de fonctionnement seront amplement réduits, puisqu’ils ne couvriront plus que les honoraires du Commissaire aux Comptes, la rémunération du dépositaire et la rémunération du délégataire administratif et comptable.
Les frais de gestion sont directement prélevés par la société de gestion sur le FCPI. Les performances annoncées par les sociétés de gestion sont nettes de frais de gestion, vous n'avez donc pas à les régler.
Le E-business : un secteur en pleine accélération
Développé plus tardivement que dans d’autres pays européens, le secteur du e-business connait en France une croissance spectaculaire et ainsi, conformément aux prévisions, les ventes sur Internet ont atteint 31 milliards de chiffre d’affaires en 2010, soit une progression de 24% par rapport à 2009, et ce, malgré un contexte économique peu favorable.
En 10 ans, le chiffre d’affaires du e-commerce a été multiplié par 35 et devrait dépasser les 50 milliards d’euros en 2012 !
En 2010, la crise n’a pas remis en cause le dynamisme de la vente en ligne.
Plus de 27 millions de Français ont acheté sur Internet (+1 millions en un an) sur un total de 37 millions d’internautes. Les cyberacheteurs dépensent toujours plus sur Internet : le montant annuel des dépenses par internaute a encore progressé en 2010 tout comme le nombre de transactions en ligne (12 transactions, en moyenne, par an, pour un montant total de 1100€).
La jeunesse de ce secteur fait aussi la part belle aux PME puisqu’elles représentent près de 2/3 du chiffre d’affaires global du secteur.
Des business modèles pertinents qui reposent sur une approche industrielle
Comparés aux projets proposés lors de la bulle internet des années 2000, les projets actuels cherchant des sources de financement reposent le plus souvent sur des logiques industrielles dont les ressorts offrent une plus grande visibilité avec un horizon de rentabilité beaucoup plus court. Les business plans sont ainsi élaborés sur des hypothèses et des anticipations réalistes qui privilégient la génération de marges opérationnelles et non plus des perspectives de valorisation à terme indéfini.
De fait, les managers qui portent ces PME sont souvent plus mûrs avec des expériences réussies dans des domaines d’activités similaires. L’e-business est aujourd’hui un marché qui a gagné en maturité avec selon nous un véritable potentiel de croissance à horizon 3 à 5 ans.
Un creuset d’entreprises qui assure un flux d’investissements potentiels important pour notre FCPI
Le nombre de cybermarchands est passé de 14.000 en 2005 à 82.000 en 2010 en France, où il se crée un site Web toutes les deux heures. Cette dynamique assure pour le FCPI EBusiness 11 le flux potentiel de dossiers d’investissement nécessaire à notre procès de sélection rigoureux.
La stratégie d’investissement
Principes de sélection des PME
A Plus E-Business 11 sera investi à 100% en sociétés éligibles au dispositif de la loi TEPA. Le Fonds investira un minimum de 40% de son actif net en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital. Le reste de l’actif net sera investi en actions ou titres obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (obligations convertibles « OC », obligations à bons de souscriptions d’actions « OBSA »). Si le fonds venait à être investi de manière significative en OC ou OBSA, cela offrirait au fonds un profil atypique en termes de perspectives de rendement (sous forme de coupons, primes de non conversion et/ou plus-values potentielles), mais aussi en termes de risques (risque lié à l’investissement en obligations convertibles, risque de taux, risque de crédit). Le fonds sera principalement investi dans des sociétés de commerce en ligne, et de manière générale dans des sociétés ayant développé un business modèle directement lié à internet. L’univers d’investissement, volontairement large, doit assurer le potentiel de projets et la mise en œuvre d’un portefeuille de participations diversifié indispensable pour profiter pleinement de la croissance de ce secteur.
Le processus de sélection vise à repérer des projets de sociétés proposant une bonne visibilité sur le moyen terme. La perspective d’une liquidation du fonds au terme de la 5ème année impliquera une forte proximité avec les managers des sociétés en portefeuille pour une recherche de la meilleure sortie possible.
Une partie du portefeuille pourra être investie dans des sociétés cotées sur des marchés non réglementés (Alternext, Marché Libre). Les titres cotés sur ces marchés non réglementés n’ont, selon nous, pas encore bénéficié de la hausse des marchés réglementés. A Plus E-Business 11 mise sur une hausse de ces marchés à moyen terme. Cela permettra également de gérer au mieux la liquidité du fonds dans la perspective d’un remboursement après 5 ans.
Les montants unitaires d’investissement pourront aller jusqu’à 2,5 millions d’euros.
Il existe toutefois un risque lié à la sélection des entreprises : le Fonds encourt le risque d'évaluer de façon imprécise le positionnement concurrentiel des PME Eligibles, leur stratégie de développement et leur capacité à respecter le plan de développement ; le risque d'évaluer de façon imprécise l'aptitude des dirigeants des PME Eligibles à mener à bien la stratégie de croissance ; le risque découlant de la gestion des PME Eligibles antérieurement à la prise de participation, et non identifié dans le cadre des analyses et études réalisées préalablement à celle-ci.
Attention :les FCPI et FIP s'adressent à des investisseurs avertis. Ces placements sont par nature des placements à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10% de vos actifs. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. La valeur liquidative des FCPI / FIP, à un instant t, peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie du fonds.
AVERTISSEMENT DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS
L’AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 5 à 7 années sur décision de la société de gestion à compter de la fin de la période de souscription (soit jusqu’au 31 décembre 2018 au maximum), sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement.
Le fonds commun de placement dans l’innovation, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds commun de placement dans l’innovation décrits à la rubrique « profil de risque » de la notice d’information.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
IMPORTANT
1/ Les informations ci-dessous sont données à titre indicatif sur la base des dernières valorisations connues et ne saurait en aucun cas être assimilées à une situation de compte officielle que seule les banques dépositaires peuvent émettre.
2/ La valeur liquidative d’un FCPI est une mesure comptable qui ne permet pas de préjuger des résultats finaux du Fonds. Elle est exprimée hors avantage fiscal, nette de frais de gestion et nette d’intéressement. Les lettres d'information sont des documents non contractuels, strictement limités à l’usage privé du destinataire, les informations fournies dans ce document proviennent de sources dignes de foi mais ne peuvent être garanties. Les appréciations formulées reflètent l’opinion des sociétés de gestion à la date de publication et sont donc susceptibles d’être révisées ultérieurement.
Attention : les FCPI et FIP s'adressent à des investisseurs avertis. Ces placements sont par nature des placements à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10% de vos actifs. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. La valeur liquidative des FCPI / FIP, à un instant t, peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie du fonds.
" Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel contrairement à ceux émis par les sociétés de gestion : conditions générales, notice d'information, bulletin de souscription... "
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